现金流量的结构分析包括流人结构、流出结构和流人流出比分析。 1、流入结构分析 流入结构分析分为总流人结构和三项(经营、投资和筹资)活动流人的内部结构分析。 根据表5-3可知,该公司的总流人中,经营流人占64%,是其主要来源;投资流入占17%,筹资流人占19%,也占有重要地位。 其经营活动流人中,销售收入(含税)占了100%,比较正常;投资活动的流人中,股利占9%,投资收回和处置固定资产占91%,大部分是回收资金而非获利;筹资活动的4000万元全部是借款。 2.流出结构分析 流出结构分析分为总流出结构和三项流出的内部结构分析。 根据表5-3可知,该公司的总流出中,经营活动流出占360-/0;投资活动占17%;筹资活动占47%。这说明公司现金流出中偿还债务占很大比重,并使负债大量减少。 其经营活动流出中,购买商品和劳务占了51%;支付给职工的以及为职工支付的占31%,比重较大;投资活动流出全部是购置固定资产;筹资流出中偿还债务本金占99%,占绝大部分。 3.流入流出比分析 根据表5.3可知,经营活动流人流出比为1.4,表明企业1元的流出可换回1.4元现金,此比值越大越好;投资活动流人流出比为0. 77,表明公司处在扩张时期,发展时期此比值小,而衰退或缺少投资机会时此比值大;筹资活动流人流出比为0. 32,表明还款明显大于借款。 该公司经营现金净流入3811万元,现金存量减少5856万元;它们用于投资1042万元,用于还款8625万元。 将流人和流出结构与历史和同行业比较,可以得到更有意义的信息。 对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动现金净流量应是正数,投资活动的现金净流量应是负数,筹资活动的现金净流量应是正负相间的。 假设经营现金流量的结构百分比具有代表性(可用3年或5年的平均数),可以根据它们和计划销售额来预测未来的经营现金流量。 上一篇: 现金流量表 下一篇: 金融与金融市场目 录: 小企业创办与经营上海经济园区招商中心:金山注册公司,嘉定注册公司,崇明注册公司,上海注册公司